В инвестициях всегда есть риск нарваться на нечестную игру. Даже опытные инвесторы хотя бы раз ОБЯЗАТЕЛЬНО «обжигались» — это часть программы инвестирования, и бояться этого не стоит.
Первое, что важно понимать:
- Есть предвзятость и приукрашивание.
Нам свойственно быть супер-позитивными. Отчасти именно поэтому мы «выиграли» эволюционную гонку. Но этот же позитив мешает трезво смотреть на риски. В жизни он помогает — в инвестициях нужно делать поправку. Лично я чаще опираюсь на более пессимистические прогнозы, чем на оптимистические сценарии. - Есть активный sales и маркетинг.
Это отдельная тема для серии статей, так что пока оставим её за скобками. - А есть прямой fraud (мошенничество).
Сегодня сосредоточимся именно на нём.
Несколько правил, чтобы не стать добычей
1. Смотрите на менеджмент
Лучше всего инвестировать с командами или крупными инвесторами, которые владеют существенным пакетом акций. Их интересы должны совпадать с интересами акционеров. Но и этого недостаточно — в Китае были громкие аферы с крупными инсайдерами.
К примеру, один из основных холдингов в моём портфеле находится в «личной» собственности очень известного инвестора (см. фото ниже).
2. Запартнёрьтесь с людьми с треком успеха
Если вокруг вас есть люди, которые уже создавали успешные долгосрочные инвестиции и могут это доказать, — ваша задача опереться на их опыт. Это сэкономит силы и реальные деньги. Особенно доверяйте тем экспертам, которые не просто «показывают», а умеют разжевать логику и объяснить причинно-следственные связи.
3. Не лезьте в странные, сложные и слабые истории
Если бизнес-модель непонятна, или вы не понимаете, как компания зарабатывает — проходите мимо.
У меня есть правило (несмотря на 15 лет опыта):
- я не инвестирую в фарму (слишком сложно),
- не инвестирую в авиакомпании (слабая отрасль),
- не инвестирую в автопром (всегда низкое качество бизнеса).
Поэтому новичкам я советую начинать анализ именно с тех корпораций, чьим продуктом или сервисом вы пользуетесь каждый день.
4. Остерегайтесь «горячих» тем
Где горячо — там куча «глупых денег» и, соответственно, охотников за ними.
Если в Африке вы хотите сфотографировать льва, ищите место, где много антилоп. Но если вы инвестор — наоборот, бегите оттуда, где толпа.
Крипта горячо — беги.
Роботы горячо — беги.
Вывод
Инвестор должен быть не только «охотником» за возможностями, но и охранником своего капитала. Немного скепсиса и разумных фильтров — и вы сможете избежать большинства острых зубов.